瑞银抄底
今日沪深两市继续公布大宗交易数据，瑞银继昨天大举买进后，今日继续通过大宗交易方式买进股票，两天累计成交金额9.78亿元，按照交易佣金2.25%计算，则本次交易总成本恰好10亿元，涉及到46只股票。这显示出瑞银实际上是以这10亿元资金的投入构建了一个组合。与其它大宗交易的目的往往在于大小非减持不同，瑞银此次买进的股票比较分散却又有规律，而且主要是通过（可能全部是通过）中金公司席位撮合成交的，显示出其中线持仓的目的。仔细分析这个组合，我们能发现以下规律：
1、成份股。虽然没有仔细看，但显然，这些股票全都是沪深300指数的股票。
2、经济没问题。这个组合涉及到了众多行业，包括：保险、银行、券商、地产、通讯、石油、石化、有色、铁路、电力、建设、商业、港口、白酒、钢铁、煤炭、航运、水泥、汽车、造船、航空、黄金等20多个行业。显示出瑞银的思路是认为中国经济没有问题，任何行业的合适股票都是有投资价值的。
3、现价合理。与以往大宗交易多以收盘价打折甚至打9折不同，瑞银此次交易主要是按照市场价成交的。其中，昨天的股票主要是按照昨天收盘价确定的，今日的股票主要是按照今日中午收盘价确定的。这也就意味着瑞银进场建仓的点位是沪市的1720点、深市的5720点、沪深300指数的1650点。它离最近的最低点约3%的差距。
4、看重金融股。在全部46只股票中，银证保三个金融板块竟有16只，而且总资金占比达到53%。显示出瑞银坚定看好中国的金融股。其中，投入资金最大的前8只股票全部是金融股，中国平安一只股票占比就达到8.65%，其次是交通银行、中信证券、兴业证券、招商银行、民生银行、工商银行等，都超过了4%。
5、精选低估品种。从中国平安达到8.65%而中国人寿只有2.34%来看，这个组合是精心选择的，在A股对H股折价较大的情况下，瑞银重点配置了平安，而不是人寿。此外，中国石油占比达到3.08%，而中国石化只有2.08%，似乎显示出瑞银更看好中国石油股票。
6、组合趋向集中。虽然数量高达46只，看起来每只股票的权重应该是2%左右，但实际上，它的前10大持仓的股票就占比49.4%，接近一半的水平。前20只股票占比73%，前30只股票占比89%。且第30只股票的占比已经不足1%。持仓最少的股票只有0.2%，显示这个组合是经过精心选择的，可能跟踪的是沪深300指数。所以，我们未来可以根据该组合与沪深300指数的变化进行观察。
总的来看，瑞银大张旗鼓的通过大宗交易在两天内买进10亿元筹码，基本可以看作是境外投资机构对于中国股市的评价，即沪深300指数在1650点附近具有投资价值，未来收益远大于风险。
根据扬韬最近三年对瑞银的投资思路的跟踪观察，可以大致判断这个组合将来肯定跑赢上证指数和沪深300指数。而且，瑞银持仓最重的这些股票，将来也应该是涨幅最可观的品种。所以，实战中，既可以简单模仿这个组合，也可以从组合前30名的股票中择优选几个构建一个组合，将来可基本与瑞银的收益相当。
当然，瑞银水平高的地方在于出货。没有人知道他这个组合何时出清仓位。这也是存在一定风险的地方。
[b]以下是其持仓的股票名单：[/b]
[table=288][tr][td=1,1,173][font=宋体][size=3]证券简称[/size][/font][/td][td=1,1,115][font=宋体][size=3]持仓占比[/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国平安 ( 601318 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]8.65 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]交通银行 ( 601328 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]6.67 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中信证券 ( 600030 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]6.28 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]兴业银行 ( 601166 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]4.89 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]招商银行 ( 600036 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]4.32 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]民生银行 ( 600016 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]4.24 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]工商银行 ( 601398 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]4.10 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][size=3][font=宋体]万 科Ａ（000002）[/font][/size][/td][td][font=宋体][size=3]4.06 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国联通 ( 600050 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]3.09 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国石油 ( 601857 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]3.08 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]大唐发电 ( 601991 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]2.78 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]建设银行 ( 601939 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]2.63 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]大秦铁路 ( 601006 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]2.62 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]浦发银行 ( 600000 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]2.58 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国人寿 ( 601628 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]2.34 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国神华 ( 601088 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]2.30 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国铝业 ( 601600 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]2.20 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][size=3][font=宋体]苏宁电器（002024）[/font][/size][/td][td][font=宋体][size=3]2.13 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国石化 ( 600028 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]2.08 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]上港集团 ( 600018 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]2.08 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][size=3][font=宋体]深发展Ａ（000001）[/font][/size][/td][td][font=宋体][size=3]1.93 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国铁建 ( 601186 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]1.87 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]宝钢股份 ( 600019 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]1.81 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]贵州茅台 ( 600519 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]1.81 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国中铁 ( 601390 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]1.74 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][size=3][font=宋体]五 粮 液（000858）[/font][/size][/td][td][font=宋体][size=3]1.69 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国银行 ( 601988 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]1.65 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][size=3][font=宋体]中兴通讯（000063）[/font][/size][/td][td][font=宋体][size=3]1.13 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]武钢股份 ( 600005 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]1.07 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]华夏银行 ( 600015 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.92 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中煤能源 ( 601898 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.90 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国太保 ( 601601 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.89 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国远洋 ( 601919 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.88 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]北京银行 ( 601169 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.77 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]海螺水泥 ( 600585 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.74 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]上海汽车 ( 600104 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.72 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][size=3][font=宋体]西山煤电（000983）[/font][/size][/td][td][font=宋体][size=3]0.66 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][size=3][font=宋体]太钢不锈（000825）[/font][/size][/td][td][font=宋体][size=3]0.54 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][size=3][font=宋体]鞍钢股份（000898）[/font][/size][/td][td][font=宋体][size=3]0.53 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国船舶 ( 600150 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.51 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中海油服 ( 601808 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.41 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中国国航 ( 601111 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.40 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]华能国际 ( 600011 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.34 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]中海发展 ( 600026 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.33 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]紫金矿业 ( 601899 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.24 [/size][/font][/td][/tr][tr][td][font=宋体][size=3]S上石化 ( 600688 )[/size][/font][/td][td][font=宋体][size=3]0.20 [/size][/font][/td][/tr][/table]
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